El Oficio de Investigación Financiera (OFR) se estableció en 2010 como parte del Departamento del Tesoro mediante la Ley Dodd-Frank, que se aprobó en respuesta a la Crisis Financiera Global (GFC). Su misión es promover la estabilidad financiera proporcionando datos financieros de alta calidad, estándares y análisis. Esta información principalmente apoya al Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera (FSOC), que incluye reguladores financieros federales, estatales y un experto en seguros independiente. El OFR se creó para abordar la falta de información y datos suficientes sobre el sistema financiero, particularmente fuera de los bancos tradicionales y altamente regulados. El OFR busca llenar estas brechas de datos y proporcionar evaluaciones independientes y transparentes de los riesgos financieros y posibles soluciones.
El OFR recopila y estandariza datos sobre el sistema financiero, lo que lo hace más accesible al público. Una de sus prioridades principales ha sido recopilar datos sobre los mercados de financiamiento a corto plazo, que no fueron monitoreados adecuadamente durante la GFC. Una logro significativo fue la iniciación de la recopilación de datos sobre el mercado de repo centralizado en 2019. Este mercado implica a participantes que prestan dinero a corto plazo a los dealers mediante la puesta en garantía de títulos del Tesoro de EE. UU. y otros activos. En 2022, el OFR comenzó a recopilar datos sobre las transacciones de repo bilaterales, que no están centralizadas. Recientes estimaciones del Banco de la Reserva Federal indican que el tamaño bruto del mercado de repo de EE. UU. es aproximadamente de $12 billones, con $4.6 billones en el segmento de repo bilaterales no centralizados. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York utiliza los datos recopilados por el OFR y otros para calcular el Tipo de Financiación de la Noche de Seguridad (SOFR), que reemplazó al Tipo de Oferta de Londres (LIBOR) como un índice ampliamente utilizado.
Monitoreo del sistema financiero
El OFR mantiene varias herramientas para monitorear el sistema financiero. Por ejemplo, su Monitor de Fondos de Hedge analiza y sigue las tendencias en las exposiciones, la liquidez y el rendimiento de los fondos de hedge utilizando datos de fuentes tanto públicas como privadas. El OFR evalúa regularmente los riesgos para la estabilidad financiera. Su Informe Anual de 2024 al Congreso destaca que en algunos mercados clave de activos, las valoraciones y la actitud de los inversores siguen siendo extremas o el uso de estrategias de comercio con alta liquidez ha crecido. Las valoraciones en los mercados de bienes inmuebles residenciales siguen siendo estiradas, mientras que los precios de las propiedades de oficinas comerciales están cayendo. Las interrupciones tecnológicas desde el último informe no han afectado la estabilidad financiera, pero han revelado vulnerabilidades que aumentan el riesgo. Las brechas de datos continúan limitando la visibilidad sobre las vulnerabilidades potenciales en diferentes partes del sector financiero.
Estructura y financiamiento del OFR
El OFR está estructurado con un director que es nominado por el presidente y confirmado por el Senado, que informa al Secretario del Tesoro. El OFR tiene tres centros: un Centro de Datos para estandarizar, validar y mantener los datos necesarios para ayudar a los reguladores a identificar vulnerabilidades en el sistema; un Centro de Investigación y Análisis para realizar, coordinar y patrocinar investigaciones para mejorar la simplicidad operativa; y un Centro de Tecnología que proporciona herramientas de análisis avanzadas y la infraestructura de cómputo.
Financiamiento y presupuesto del OFR
El OFR se financia a través de evaluaciones en instituciones financieras sistémicamente importantes (SIFIs), incluidas ciertas grandes compañías de banca de inversión, bancos globales sistémicamente importantes (G-SIBs) y compañías financieras no bancarias designadas. Su presupuesto fiscal de 2025 fue de $110.7 millones, con un personal de 196 personas. Para el año fiscal 2026, estimó un presupuesto más pequeño de $85.5 millones y un personal de 72.
Reacciones y debates sobre el OFR
Algunos republicanos han abogado por eliminar la financiación para el OFR, argumentando que realiza trabajo redundante y carece de supervisión de honorarios. La legislación para eliminar el OFR se presentó en 2019, 2021 y 2023, pero estos proyectos de ley no pasaron. En 2017, la Cámara de Representantes aprobó un proyecto de ley para eliminar el OFR, pero no pasó por el Senado. Recientemente, la versión de la Cámara del Proyecto de Ley de la Gran Bella Ley propuso limitar severamente el presupuesto del OFR, pero esta disposición fue eliminada por el Parlamentario del Senado y no se convirtió en ley. En junio de 2025, docenas de ex funcionarios gubernamentales senior, académicos y líderes empresariales firmaron una carta al Congreso argumentando en contra de reducir el presupuesto de la agencia tanto que no podría funcionar. Dijeron que eliminar el OFR socavaría la capacidad de EE. UU. para mantener un sistema financiero estable.
