En febrero de 2025, se publicó un plan para restaurar la solvencia de la Seguridad Social para evitar una reducción del 24% en los beneficios esperados cuando los fondos de confianza se proyectan agotar en 2032. Desde entonces, el déficit actuarial—la diferencia entre los ingresos proyectados y los costos—ha crecido significativamente, en gran medida debido a la nueva legislación aprobada por el Congreso. Este informe de política demuestra que ajustando unos pocos políticas en el plan original, la solvencia durante 75 años puede ser restaurada, incluso con suposiciones más pesimistas que la proyección intermedia del actuario de la Seguridad Social. Finalmente, el Congreso necesita implementar cambios de política para estabilizar las finanzas de la Seguridad Social. El plan fue diseñado para mostrar que hay un camino bipartidista para arreglar la Seguridad Social, aunque no es el único conjunto de políticas que puede lograr este objetivo.
Informe de los Fiscales de la Seguridad Social de 2024
El informe de los Fiscales de la Seguridad Social de 2024 estimó el déficit actuarial de 75 años del programa de la Seguridad Social para Ancianos, Sobrevivientes y Discapacitados (OASDI) en el 3.5% de la nómina imponible. La aprobación de la Ley de Igualdad de la Seguridad Social en la primera mitad de 2025 aumentó el déficit en 0,14 puntos porcentuales a 3,64% de la nómina imponible. El informe de los Fiscales de 2025 estimó el déficit actuarial de 75 años del OASDI en 3,82% de la nómina imponible. La Administración de la Seguridad Social (SSA) predice que la aprobación de la Ley de un Gran y Hermoso Proyecto de Ley (OBBBA) aumentará el déficit en un adicional de 0,16 puntos porcentuales, resultando en un déficit total del 3,98% de la nómina imponible.
Proyecciones y suposiciones
Cualquier proyección que se extienda 75 años en el futuro depende de suposiciones variadas, incluyendo tasas de fertilidad, tasas de inmigración, tasas de interés y crecimiento del PIB. Si bien los actuarios de la SSA tienen un buen historial de modelado preciso, algunas variables, como las tasas de fertilidad e inmigración, a menudo se cuestionan. Por ejemplo, el modelo de 2025 de los Fiscales asume una recuperación de la tasa de fertilidad de 1,6 a 1,9 nacimientos por mujer, lo que puede subestimar la verdadera insuficiencia actuarial. El Congreso de Presupuesto también asume una tasa de fertilidad más baja. Además, la SSA asume alrededor de 2 millones de inmigrantes anuales, mientras que la evidencia sugiere que la inmigración podría ser cercana a cero o ligeramente negativa. Las suposiciones de alto costo de la SSA, que incluyen tasas de fertilidad más bajas e inmigración, reflejan mejor las tendencias demográficas actuales y se alinean más estrechamente con las estimaciones del CBO. Estas suposiciones de alto costo agregan 0,67 puntos porcentuales al déficit debido a tasas de fertilidad más bajas y 0,46 puntos porcentuales debido a tasas de inmigración más bajas. Consecuentemente, el plan original cae 1,53 puntos porcentuales corto de la ajustación necesaria.
Políticas del plan original
Las 16 modificaciones de política en el plan original lograron la solvencia cuando se modelaron por la Oficina del Actuario Jefe de la SSA utilizando las suposiciones de los Fiscales de 2024. Para determinar si este plan puede ser ajustado para restaurar la solvencia de 75 años bajo mayores desequilibrios actuariales, varias políticas en el plan original pueden ser modificadas, incluyendo las tasas de pago de nómina, el techo de salarios sujetos a la tasa de pago de nómina y la edad de jubilación. El plan propuso aumentar la tasa de pago de nómina del 12,4% al 12,6%. Esta tasa podría aumentarse en varios decimales de un punto porcentual. El plan también propuso aumentar la edad de jubilación para los ganadores altos de 67 a 70 entre 2037 y 2054. Dado que la esperanza de vida se ha extendido, puede ser factible aumentar la edad de jubilación aún más para los ganadores altos. El plan buscaba aumentar gradualmente el techo de salarios sujetos a la tasa de pago de nómina de la Seguridad Social para cubrir el 90% de los salarios totales en 2039. Aumentar el máximo por varios puntos porcentuales más allá del 90% sería tanto sustancial como políticamente factible, mejorando significativamente la solvencia.
Estimación lineal
Una técnica de estimación simple para aproximarse al impacto de cambiar una política es asumir un aumento lineal. Bajo esta suposición, cada aumento adicional en la política resultará en el mismo cambio al equilibrio actuarial calculado por la SSA en 2024. Si bien esto puede no ser precisamente correcto, proporciona una buena estimación para mostrar que los déficits actuariales más grandes pueden ser compensados. Además, todas las tres políticas necesitan ser implementadas después del horario de fase-in establecido en el plan, lo que significa que estas modificaciones ocurrirían más tarde en el período de 75 años y su impacto sería menos intenso. Para este ejercicio de estimación, se asume un ajuste del 15% para compensar por este retraso de fase-in, reflejando un retraso de unos 10 a 11 años para que la política adicional tenga efecto. La estimación lineal para un aumento adicional en cada una de las tres políticas se calculó tomando el cambio estimado por la SSA en el déficit actuarial de 75 años dividido por el cambio en la política bajo el plan original. Por ejemplo, en 2024, el techo de salarios máximo cubría el 82,5% de los ingresos. El plan llamó a un aumento en el techo de salarios máximo para cubrir el 90% de los ingresos. La SSA, en 2024, estimó que esto resultaría en un mejoramiento de 0,66 puntos porcentuales en el déficit actuarial de 75 años. Asumiendo un efecto lineal, un aumento adicional de un punto porcentual en el techo de salarios máximo se traduciría en un mejoramiento de 0,088 puntos porcentuales en el déficit actuarial de 75 años. Ajustando por el retraso de fase-in, finalmente se obtiene un mejoramiento de 0,075 puntos porcentuales. El efecto lineal de aumentar la edad de jubilación para los ganadores altos y la tasa de pago de nómina se estima utilizando el mismo proceso.
Para cerrar la brecha de 1,53 puntos porcentuales entre el Plan de Referencia y el equilibrio actuarial de 75 años bajo suposiciones de alto costo de la SSA de 2025, todas las tres políticas necesitarán ser aumentadas. Por ejemplo, aumentar el techo máximo imponible para cubrir el 94% de los salarios y aumentar la edad de jubilación para los altos ingresos a 73 años resulta en 0,3 puntos porcentuales y 0,47 puntos porcentuales de mejora, respectivamente. Como tal, el impuesto sobre el salario debe ser aumentado a un 13,6% para hacer frente al resto de la brecha. Se pueden crear ejemplos alternativos de cambios de política utilizando las mismas técnicas. Por ejemplo, un aumento del tipo de impuesto sobre el salario a un 13,9%, aumentar el techo máximo para que cubra el 92% de los salarios y aumentar la edad de jubilación para los altos ingresos a 72 años reduciría la desventaja actuarial en 1,51 puntos porcentuales adicionales de pago imponible en comparación con el Plan de Referencia. De manera similar, un aumento del tipo de impuesto a un 13,4%, una edad de jubilación aumentada a 73 años y cubrir el 93% de los salarios reduciría la desventaja actuarial en 1,35 puntos porcentuales adicionales de pago imponible en comparación con el Plan de Referencia.
Posibles soluciones para reducir el déficit
El Congreso tomará decisiones finales para restaurar la solvencia, pero existen muchas vías para lograr el objetivo de reducción del déficit. Por ejemplo, se pueden aumentar los impuestos, reducir los gastos o implementar reformas en el sistema de seguridad social. Es importante considerar las implicaciones a largo plazo de cualquier política y asegurarse de que sea sostenible a lo largo del tiempo.
