Di fronte a los shock económicos y a los riesgos geopolíticos, las mayores de las fuentes fósiles en las tecnologías verdes avanzan, pero con lamentos. Los casos de la captura y almacenamiento del carbono y del hidrógeno. Las International Oil Companies (IOCs), las cosas llamadas mayores del sector Oil & Gas, y las National Oil Companies (NOCs), las empresas de propiedad estatal que representan los intereses nacionales en el campo de los hidrocarburos, son algunos de los sujetos que están invertiendo en la transición energética. Sin embargo, esto no significa que las fuentes de bajo impacto carbonico constituyan el negocio principal de estas empresas en el corto o medio plazo, ni que la atención de las IOCs y NOCs se esté centrando exclusivamente en estos temas.
En una época de creciente instabilidad de los mercados, tensiones internacionales y políticas energéticas esquizofrenicas, también las empresas tradicionalmente vinculadas a los sectores de las fuentes fósiles miran a las tecnologías verdes como un inversión en el futuro de carácter económico y político. Las mayores más sólidas y conocidas del mundo están cambiando su modelo de negocio, abrazando el proceso de transición energética. Este cambio es debido al cambio epocálico que los mercados de petróleo y gas natural han experimentado en el último década. Desde la segunda mitad de los años 2000, ambas las fuentes han vivido ciclos de expansión y contracción que han minado sus fundamentos. Además de los choques económicos y pandemias, los fundamentos de mercado han vivido momentos dramáticos. El precio del Brent es más de una vez superado la barrera de los 100 dólares por barril, mientras que el gas natural ha alcanzado récords históricos, sobre los 350€/MWh en los mercados europeos.
La expectativa de ambas las fuentes energéticas es uno de los factores que más influye en los (des)equilibrios de mercado y estrategia de las mayores, con el gas posicionado mejor del petróleo en el largo plazo. La instabilidad geopolítica puede provocar repentinos choques, como lo que ha ocurrido recientemente en Libia y en Egipto, con repercusiones de carácter regional y global. La competencia entre productores, tanto de petróleo como de gas, ha acentuado el interés hacia segmentos de negocio que garantizasen retornos económicos, a veces faltantes en el sector principal de su modelo de desarrollo. Por ejemplo, la Arabia Saudita, jefe de la alianza internacional OPEC+, busca empujar el precio del greggio y recuperar cuotas de mercado de los competidores. Sin embargo, el país está aumentando significativamente los inversiones no relacionadas con las fuentes fósiles, previniendo más del 70% del total dirigido hacia estos sectores en el decenio actual.
Las oscilaciones de precio en los últimos décadas representan huecos de oportunidad para los países productores, pero han determinado un fuerte interés de los países consumidores en soluciones alternativas. La investigación y la eficiencia de las cadenas de suministro han hecho que el solar y eólico sean competitivos, resistiendo las precipitadas caídas de los índices petrolíferos y gaseosos. Las fuentes renovables están luchando contra los hidrocarburos en el segmento de la generación eléctrica, el pilar clave del proceso completo de la transición.
La transición energética requiere superpotencias que la encarnen como un carácter progresista y innovador para solidificar sus fundamentos. La competencia en la fabricación de estas tecnologías verdes y el recupero de las recursos minerales necesarios para ellas se han convertido en una nueva fuente de tensiones. Frente a políticas monetarias restrictivas y a un proteccionismo acelerado, la selección de los inversiones de las mayores se ha establecido como una nueva regla. La transformación de Big Oil a Big Energy de las empresas occidentales se ha repentinamente roto debido a los retornos inferiores a las expectativas de eólico y solar y a la resistencia de las mayores estadounidenses a presionar a los competidores europeos en estas tecnologías verdes.
Mucha atención se ha centrado en la captura y almacenamiento del carbono (CCS) y en el hidrógeno. Estos segmentos representan anillos de conexión críticos para las infraestructuras y conocimientos en los sectores tradicionales de referencia de IOCs y NOCs. A través del Green Deal y iniciativas como REPowerEU, la Comisión Europea se ha convertido en la voz internacional de CCS y hidrógeno, representándolos como herramientas esenciales para alcanzar los objetivos de decarbonización al 2050. La captura del carbono y la construcción de un mercado ad hoc, con estándares internacionales compartidos, ha sido al centro de la reciente visita diplomática de la presidenta de la Comisión Europea Ursula von der Leyen a Nueva York para la Asamblea General de las Naciones Unidas.
Las 35 alianzas internacionales firmadas por la UE en este último sector son la prueba de un Green Deal en acción. Además, el Informe “The future of European competitiveness” elogia a CCS y hidrógeno, llamando a una movilización de masas de fondos públicos y privados en ayuda a la competitividad de las empresas europeas. Sin embargo, tanto CCS como hidrógeno avanzan en Europa a velocidades que no dejan muchas esperanzas para las ambiciones net-zero. En el Mar del Norte, los gobiernos de Dinamarca, Suecia, Francia, Alemania y Países Bajos han firmado la Declaración de Aalborg en abierto apoyo al sector de la CCS, con una retórica fuertemente propositiva. A pesar de esto, las decisiones finales de inversión en el sector continúan siendo inferiores a lo esperado.
El gigante estatal noruego Equinor ha entrado a formar parte del proyecto CCS de Kalundborg en Dinamarca, sostenido por Ørsted, coloso del eólico danés, y por el mismo gobierno danés a través de Nordsøfonden. La construcción de Kalundborg comenzó a finales del 2023, más de 10 años retrasados. Alrededor de 430.000 toneladas por año de CO2 se eliminarán de la atmósfera, apoyando la operación de dos plantas de generación eléctrica en la misma Kalundborg y en la capital Copenaghen. En sinergia con sus propios inversiones domésticas, Equinor se ha convertido en socio de un proyecto que prevé el envío de CO2 en forma líquida hacia el depósito Northern Lights, en los alrededores de Bergen, que se puso en servicio a finales de septiembre. La joint venture formada por las majors Shell, Equinor y TotalEnergies tiene como objetivo almacenar permanentemente hasta 1,5 millones de toneladas anuales en el fondo del Mar Noruego. La realización de Northern Lights forma parte del proyecto Longship, la primera infraestructura mundial para el transporte y almacenamiento transfronterizo de CO2.
Acuerdos bilaterales europeos para el desarrollo de corredores y filas compartidas del hidrógeno
La Alemania se encuentra al centro de una red de asociaciones con países como Reino Unido, Noruega y Chile. Las majors internacionales del Oil & Gas están trabajando para avanzar en nuevos modelos de negocio en este mercado en desarrollo. Los beneficios competitivos de las majors en cuanto a capacidad de inversión y escalabilidad de los nuevos productos no tienen par. Sin embargo, la lentitud con la que se toman las decisiones internas en estructuras y jerarquías complejas como IOCs y NOCs dificulta la aplicación de innovaciones tecnológicas en ciclos cortos, según las necesidades que el mercado del hidrógeno tiene en esta fase histórica.
Equinor, RWE y Shell suspenden proyectos dedicados al hidrógeno azul y verde entre Alemania y Noruega
Estos anuncios sugieren que las majors europeas ya estaban preveiendo una atmósfera técnica propicia para la fila. Estos anuncios se traducen en una verdadera y propia rechazo de proyectos multimillonarios, dedicados a la creación de un mercado europeo del hidrógeno que, según los datos, no responde a las expectativas de la Comisión. Diferente es el caso de la China, donde la NOC del Oil & Gas SINOPEC está llevando a cabo el proyecto de Kuqa en la región de Xinjiang. El gobierno chino tiene como objetivo crear una liderazgo global en el sector del hidrógeno verde. A pesar de problemas de seguridad y dificultades para desarrollar el proyecto, las empresas chinas no se rinden y relanzan con nuevos proyectos. El nuevo proyecto de Siziwang Banner, ubicado en la Mongolia Interior y con un costo de 2,6 mil millones de dólares, tiene como objetivo cuadruplicar la capacidad de Kuqa.
Estrategia de transición china fortemente centralizada y competitiva a nivel global en el sector del hidrógeno
Otras naciones como India, Brasil, Sudáfrica y Indonesia podrán elegir qué modelo mejor se adapta a la verticalidad de las relaciones entre Estado y Big Energy. Diplomáticos, energéticos y geopolíticos se colocarán propio en la elección de qué modelo mejor combina intereses nacionales, retornos económicos y ambiciones de transición. La polarización creciente del debate entre aquellos que quieren acelerar la transición y aquellos que quieren moderarla más lentamente hará que las relaciones políticas se vuelvan aún más tensas. La transición energética se configura como una prueba para una liderazgo industrial y tecnológica entre grandes potencias, con efectos retroalimentativos destinados a profundizar aún más esta concepción.
